Transcript
  • 00:01    |    
    Créditos iniciales
  • 00:06    |    
    Introducción
    • Cita, Value Investing: From Graham to Buffett and Beyond, Bruce Corman Norbert Greenwald
    • Cita, Security Analysis, Benjamin Graham
    • Cita, The Intelligent Investor, Benjamin Graham
    • Agenda de la conferencia
  • 03:28    |    
    Principios del Value Investing
    • Precio de las acciones
    • Valor intrínseco de las acciones
    • Margen de seguridad
  • 06:29    |    
    Pasos para invertir conforme a Value Investing
  • Identificar estrategia
  • 08:35    |    
    Otras formas de inversión
    • Análisis técnico
    • Gráfica de Intel
  • 12:24    |    
    Análisis fundamental
    • Macrofundamentalistas
    • Microfundamentalistas
    • Microfundamentalistas y Value Investing
  • 17:45    |    
    Evidencias del funcionamiento del Value Investing
    • Evidencia empírica
    • Evidencia aplicada
  • 22:14    |    
    Teoría moderna de portafolio de cartera
    • Hipótesis sobre la eficiencia del mercado
    • Apetito de riesgo
  • 24:37    |    
    Enfoques: Value Investing y Mainstream sobre riesgo
  • Ejemplo: compra de empresa periodística por Warren Buffett
  • 26:41    |    
    Búsqueda de opciones para invertir
    • Variables fundamentales
    • Movimiento de precios
    • Variables fundamentales relacionadas con el precio
    • Capitalización de mercado
  • 33:27    |    
    Anomalías del valor
    • Fluctuación de precios
    • Relación del riesgo y la fluctuación de precios
    • Hipótesis del mercado eficiente
    • Teoría behavioral finance
    • Instituciones y la teoría behavioral finance
    • Ejemplo: políticas de fondo de inversión
    • Ejemplo: política de inversión
    • Ejemplo: políticas de Gobierno
    • Gestores institucionales y la teoría behavioral finance
    • Efecto de enero
    • Individuos y behavioral finance
    • Cita, The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable, Nassim Nicholas Taleb
  • 45:39    |    
    Valoración en el principio y la práctica
  • Cálculo del valor intrínseco
  • 46:16    |    
    Cálculo del valor presente o actual del Mainstream
    • Ejemplo: cálculo del valor presente
    • Inconsistencias del cálculo del valor presente
    • Problemas del análisis del valor presente
    • Multiple based value calculations
    • Sensitivity analysis
  • 56:21    |    
    Cálculo del valor intrínseco de acuerdo al Value Investing
    • Ejemplo de un balance de una empresa
    • Valuación los activos
    • Valuación del valor de liquidación
    • Valuación del costo de reproducción
    • Earning power value (ganar valor de potencia)
    • Ajustes a aplicar en el balance
    • Comparación entre el earning power value y el valor de reproducción
    • Definición de franquicia
    • Ejemplo: empresa que opera en un oligopolio
    • Cálculo del earning power value
    • Graham and Dodd Framework
    • El valor del crecimiento
    • Ejemplo: agencias de calificaciones
  • 01:17:32    |    
    Palabras finales
  • 01:20:06    |    
    Segmento de preguntas, respuestas y comentarios
    • ¿Se puede hacer una proyección de crecimiento evaluando el historial de crecimiento de una empresa?
    • ¿Cómo saber que método de Value Investing aplicar en una valoración intrínseca?
    • Crecimiento de empresas enfocadas en telecomunicaciones
    • ¿En Value Investing se utiliza el método de valor económico agregado (EVA)?
    • ¿Qué método de Value Investing aplica en el análisis de una empresa que se dedica a una industria especulativa?
    • ¿Cómo invertir sin tener pérdidas ?
  • 01:40:19    |    
    Palabras de agradecimiento
  • 01:40:38    |    
    Créditos finales


Introducción al Value Investing

New Media  | 14 de enero de 2014  | Vistas: 88

Massimiliano Neri presenta una introducción a Value Investing, una filosofía de inversión desarrollada inicialmente por Benjamin Graham y David LeFevre Dood. La conferencia se basa en la obra Value Investing: From Graham to Buffett and Beyond de Bruce Corman Norbert Greenwald y colaboradores. El contenido se compone de tres partes: 1. Qué es el Value Investing, principios y aplicación: pasos para invertir, análisis, evidencias del funcionamiento y enfoque sobre riesgo; 2. Busqueda de acciones coherentes con dicha filosofía: opciones propuestas por Grajam y Greenwald y detalle de las anomalías del valor que se podrían presentar; y 3. Cómo evaluar: planteamiento del valor presente o actual de Mainstream y cálculo del valor intrínseco de Value Investing.




Conferencista

Massimiliano Neri es director en Moody's Analytics, profesor de Administración del…

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Nuestra misión es la enseñanza y difusión de los principios éticos, jurídicos y económicos de una sociedad de personas libres y responsables.

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