00:01    |    
Créditos iniciales
00:06    |    
Introducción
Cita,  Value Investing: From Graham to Buffett and Beyond, Bruce Corman Norbert Greenwald
Cita,  Security Analysis, Benjamin Graham
Cita,  The Intelligent Investor, Benjamin Graham
Agenda de la conferencia
03:28    |    
Principios del Value Investing
Precio de las acciones
Valor intrínseco de las acciones
Margen de seguridad
06:29    |    
Pasos para invertir conforme a Value Investing
Identificar estrategia
08:35    |    
Otras formas de inversión 
Análisis técnico 
Gráfica de Intel
12:24    |    
Análisis fundamental
Macrofundamentalistas
Microfundamentalistas
Microfundamentalistas y Value Investing
17:45    |    
Evidencias del funcionamiento del Value Investing
Evidencia empírica
Evidencia aplicada
22:14    |    
Teoría moderna de portafolio de cartera
Hipótesis sobre la eficiencia del mercado 
Apetito de riesgo  
24:37    |    
Enfoques: Value Investing y Mainstream sobre riesgo  
Ejemplo: compra de empresa periodística por Warren Buffett
26:41    |    
Búsqueda de opciones para invertir
Variables fundamentales
Movimiento de precios
Variables fundamentales relacionadas con el precio
Capitalización de mercado
33:27    |    
Anomalías del valor
Fluctuación de precios
Relación del riesgo y la fluctuación de precios
Hipótesis del mercado eficiente
Teoría  behavioral finance
Instituciones y la teoría  behavioral finance
Ejemplo: políticas de fondo de inversión
Ejemplo: política de inversión
Ejemplo: políticas de Gobierno
Gestores institucionales y la teoría  behavioral finance
Efecto de enero
Individuos y  behavioral finance
Cita,  The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable,   Nassim Nicholas Taleb
45:39    |    
Valoración en el principio y la práctica
Cálculo del valor intrínseco 
46:16    |    
Cálculo del valor presente o actual del Mainstream 
Ejemplo: cálculo del valor presente
Inconsistencias del cálculo del valor presente
Problemas del análisis del valor presente
Multiple based value calculations
Sensitivity analysis
56:21    |    
Cálculo del valor intrínseco de acuerdo al Value Investing
Ejemplo de un balance de una empresa
Valuación los activos
Valuación del valor de liquidación
Valuación del costo de reproducción
Earning power value   (ganar valor de potencia)
Ajustes a aplicar en el balance
Comparación entre el  earning power value  y el valor de reproducción
Definición de franquicia
Ejemplo: empresa que opera en un oligopolio
Cálculo del  earning power value 
Graham and Dodd Framework
El valor del crecimiento
Ejemplo: agencias de calificaciones
01:17:32    |    
Palabras finales
01:20:06    |    
Segmento de preguntas, respuestas y comentarios
¿Se puede hacer una proyección de crecimiento evaluando el historial de crecimiento de una empresa?
¿Cómo saber que método de Value Investing aplicar en una valoración intrínseca? 
Crecimiento de empresas enfocadas en telecomunicaciones
¿En Value Investing se utiliza el método de valor económico agregado (EVA)?
¿Qué método de Value Investing  aplica en el análisis de una empresa que se dedica a una industria especulativa?
¿Cómo invertir sin tener pérdidas ? 
01:40:19    |    
Palabras de agradecimiento
01:40:38    |    
Créditos finales



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Introducción al Value Investing

14 de enero de 2014   | Vistas: 15 |   Acciónistas Activo Análisis Capital

Massimiliano Neri presenta una introducción a Value Investing, una filosofía de inversión desarrollada inicialmente por Benjamin Graham y David LeFevre Dood. La conferencia se basa en la obra Value Investing: From Graham to Buffett and Beyond de Bruce Corman Norbert Greenwald y colaboradores. El contenido se compone de tres partes: 1. Qué es el Value Investing, principios y aplicación: pasos para invertir, análisis, evidencias del funcionamiento y enfoque sobre riesgo; 2. Busqueda de acciones coherentes con dicha filosofía: opciones propuestas por Grajam y Greenwald y detalle de las anomalías del valor que se podrían presentar; y 3. Cómo evaluar: planteamiento del valor presente o actual de Mainstream y cálculo del valor intrínseco de Value Investing.




IDEAS DE LA LIBERTAD

Nuestra misión es la enseñanza y difusión de los principios éticos, jurídicos y económicos de una sociedad de personas libres y responsables.

Universidad Francisco Marroquín

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