Transcript
  • 00:01    |    
    Créditos iniciales
  • 00:20    |    
    Introducción
  • 01:26    |    
    Origen de la crisis subprime
    • Cambios drásticos en la baja de interés
    • Aumento en la demanda de vivienda
    • Efecto de la alta liquidez
    • Aumento de la tasa de morosidad
    • Efecto de la caída en los precios de vivienda
    • Hipotecas subprime
    • Endeudamiento de empresas a corto plazo
    • Emisión de papel comercial y bonos
    • Compra apalancada de acciones con bonos especulativos
    • Aumento de compras apalancadas
    • Definición de bonos especulativos
    • Efectos en la banca
    • Venta de bonos riesgosos
    • Problemas de las SIV's
    • Definición de SIV, CDS y CDO
    • Riesgos de los nuevos instrumentos financieros
    • Documento CDS
    • Documento CDO
    • Bonos de cobertura
    • Inversiones de las compañías aseguradoras
  • 34:09    |    
    Consecuencias de la subprime2006
    • Aumento de la morosidad
    • Incumplimiento en titulaciones hipotecarias
    • Extensión de la morosidad en la economía
    • Degradación de calificaciones de riesgo
    • Errores de las agencias de calificación
    • Desconocimiento de la teoría del ciclo
    • Desconocimiento de los riesgos de liquidez
    • Problema del financiamiento de hipotecas subprime
    • Problemas de renovación para el sistema bancario
    • Disminución de cédulas hipotecarias
    • Crisis de solvencia bancaria
    • Situación de las instituciones financieras
    • Aumento de intereses interbancarios
    • ¿Qué implicaciones tiene que la tasa de interés de 3 meses sea mayor que la tasa de interés de 12 meses?
  • 58:59    |    
    Respuesta del sistema bancario a la crisis
    • Inyecciones masivas de liquidez
    • Enfrentamiento de los defaults
  • 01:01:35    |    
    Los temas monetarios para la Escuela de Salamanca
  • 01:03:31    |    
    Consecuencias de la monetización negativa
  • 01:04:28    |    
    Confusión entre liquidez y negociabilidad
  • 01:06:30    |    
    Efecto del patrón oro en la economía
  • 01:07:26    |    
    Justificación de las inyecciones
    • Cita, Walter Bagehot
    • Inflación y patrón oro
  • 01:08:46    |    
    Consecuencias de las inyecciones
    • Inflación en las materias primas
    • Efecto de la demanda de China
    • Comportamiento de los mercados bursátiles
  • 01:13:41    |    
    Problemas de la expansión crediticia
  • Consecuencias en la economía
  • 01:15:52    |    
    Materias primas, resguardo del valor y su relación con la inflación
  • 01:16:20    |    
    Estados Unidos, ¿puede resolver la crisis reduciendo el gasto público?
    • Desconfianza en el resguardo de valores
    • Vivienda, bolsa y sistema bancario
  • 01:21:09    |    
    Perspectivas
  • Disyuntiva entre los tipos de interés
  • 01:22:47    |    
    Nivel del dólar
    • Relevancia de la figura de Jacques Rueff
    • Cita, El pecado monetario de Occidente, Jacques Rueff
    • Necesidad de la creación de activos líquidos
    • Situación actual del dólar y del oro
  • 01:25:43    |    
    Alternativas y lecciones
    • El problema de la crisis
    • Responsabilidad de los defaults
  • 01:26:43    |    
    Medidas de corto plazo
    • Disminución de impuestos de sociedades y renta
    • Reducción del peso del Estado
    • Liberalización de factores productivos
  • 01:31:35    |    
    Medidas para disminuir el gasto público
    • Desuso de políticas keynesianas
    • Eliminación de control de precios y barreras arancelarias
  • 01:33:14    |    
    Medidas de largo plazo
    • Emisión privada de dinero
    • Mantenimiento de posiciones líquidas
  • 01:35:24    |    
    Segmento de preguntas, respuestas y comentarios
    • ¿Por qué la opinión pública no puede ver que Alan Greenspan es responsable de la crisis hipotecaria?
    • ¿Por qué la mayoría de instituciones financieras no previnieron la crisis hipotecaria?
    • Participación de Ron Paul en la reparación económica
    • ¿Existe la posibilidad de que la crisis económica de Estados Unidos se extienda a los demás países del mundo?
    • Con relación al sistema público de pensiones, ¿es posible que la privatización resuelva la crisis?
  • 01:51:19    |    
    Despedida
  • 01:51:27    |    
    Créditos finales


La crisis financiera desde la perspectiva austriaca (Sesión 3)

New Media  | 13 de febrero de 2008  | Vistas: 502

El Dr. Gabriel Calzada habla de los antecedentes históricos y económicos de la crisis hipotecaria en Estados Unidos; presenta los fenómenos económicos que le sucedieron: reducción de los tipos de interés en el mercado inmobiliario; (hipotecas subprime),  inversiones en activos financieros como el SIV, CDS y CDO y otras medidas consideradas de alto riesgo para la economía del país.  Asimismo, desde la perspectiva austriaca, recomienda alternativas de solución que van de corto a largo plazo.




Conferencista

Rector de la Universidad Francisco Marroquín y doctor en Economía por la Universidad Rey Juan Carlos de Madrid.

IDEAS DE LA LIBERTAD

Nuestra misión es la enseñanza y difusión de los principios éticos, jurídicos y económicos de una sociedad de personas libres y responsables.

Universidad Francisco Marroquín