Transcript

00:01 |

Créditos iniciales
00:06 |

Introducción
- Cita, Value Investing: From Graham to Buffett and Beyond, Bruce Corman Norbert Greenwald
- Cita, Security Analysis, Benjamin Graham
- Cita, The Intelligent Investor, Benjamin Graham
- Agenda de la conferencia
03:28 |

Principios del Value Investing
- Precio de las acciones
- Valor intrínseco de las acciones
- Margen de seguridad
06:29 |

Pasos para invertir conforme a Value Investing
Identificar estrategia
08:35 |

Otras formas de inversión
- Análisis técnico
- Gráfica de Intel
12:24 |

Análisis fundamental
- Macrofundamentalistas
- Microfundamentalistas
- Microfundamentalistas y Value Investing
17:45 |

Evidencias del funcionamiento del Value Investing
- Evidencia empírica
- Evidencia aplicada
22:14 |

Teoría moderna de portafolio de cartera
- Hipótesis sobre la eficiencia del mercado
- Apetito de riesgo
24:37 |

Enfoques: Value Investing y Mainstream sobre riesgo
Ejemplo: compra de empresa periodística por Warren Buffett
26:41 |

Búsqueda de opciones para invertir
- Variables fundamentales
- Movimiento de precios
- Variables fundamentales relacionadas con el precio
- Capitalización de mercado
33:27 |

Anomalías del valor
- Fluctuación de precios
- Relación del riesgo y la fluctuación de precios
- Hipótesis del mercado eficiente
- Teoría behavioral finance
- Instituciones y la teoría behavioral finance
- Ejemplo: políticas de fondo de inversión
- Ejemplo: política de inversión
- Ejemplo: políticas de Gobierno
- Gestores institucionales y la teoría behavioral finance
- Efecto de enero
- Individuos y behavioral finance
- Cita, The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable, Nassim Nicholas Taleb
45:39 |

Valoración en el principio y la práctica
Cálculo del valor intrínseco
46:16 |

Cálculo del valor presente o actual del Mainstream
- Ejemplo: cálculo del valor presente
- Inconsistencias del cálculo del valor presente
- Problemas del análisis del valor presente
- Multiple based value calculations
- Sensitivity analysis
56:21 |

Cálculo del valor intrínseco de acuerdo al Value Investing
- Ejemplo de un balance de una empresa
- Valuación los activos
- Valuación del valor de liquidación
- Valuación del costo de reproducción
- Earning power value (ganar valor de potencia)
- Ajustes a aplicar en el balance
- Comparación entre el earning power value y el valor de reproducción
- Definición de franquicia
- Ejemplo: empresa que opera en un oligopolio
- Cálculo del earning power value
- Graham and Dodd Framework
- El valor del crecimiento
- Ejemplo: agencias de calificaciones
01:17:32 |

Palabras finales
01:20:06 |

Segmento de preguntas, respuestas y comentarios
- ¿Se puede hacer una proyección de crecimiento evaluando el historial de crecimiento de una empresa?
- ¿Cómo saber que método de Value Investing aplicar en una valoración intrínseca?
- Crecimiento de empresas enfocadas en telecomunicaciones
- ¿En Value Investing se utiliza el método de valor económico agregado (EVA)?
- ¿Qué método de Value Investing aplica en el análisis de una empresa que se dedica a una industria especulativa?
- ¿Cómo invertir sin tener pérdidas ?
01:40:19 |

Palabras de agradecimiento
01:40:38 |

Créditos finales

Introducción al Value Investing

New Media | 14 de enero de 2014 | Vistas: 208

Acciónistas Activo Análisis Capital Capital de Riesgo Costos

Massimiliano Neri presenta una introducción a Value Investing, una filosofía de inversión desarrollada inicialmente por Benjamin Graham y David LeFevre Dood. La conferencia se basa en la obra Value Investing: From Graham to Buffett and Beyond de Bruce Corman Norbert Greenwald y colaboradores. El contenido se compone de tres partes: 1. Qué es el Value Investing, principios y aplicación: pasos para invertir, análisis, evidencias del funcionamiento y enfoque sobre riesgo; 2. Busqueda de acciones coherentes con dicha filosofía: opciones propuestas por Grajam y Greenwald y detalle de las anomalías del valor que se podrían presentar; y 3. Cómo evaluar: planteamiento del valor presente o actual de Mainstream y cálculo del valor intrínseco de Value Investing.